Le Gabon a marqué son retour triomphal sur les marchés obligataires internationaux grâce à une opération financière d’envergure, supervisée par AFG Capital Ltd, filiale du groupe AFG Holding. Cette émission obligataire, d’un montant record de 920 millions de dollars, dépasse largement les attentes initiales et confirme la confiance des investisseurs dans la stabilité économique du pays.
L’opération, réalisée sous la houlette d’AFG Capital en tant que conseiller financier exclusif de l’État gabonais, a mobilisé des acteurs majeurs du secteur bancaire et juridique. Parmi eux, les banques Cygnum Capital et Citigroup Global Markets ont assuré le rôle d’arrangeurs, tandis que le cabinet White & Case a apporté son expertise en tant que conseil juridique. Cette collaboration illustre l’efficacité des partenariats public-privé dans la réalisation de transactions souveraines complexes.
Une émission largement sursouscrite et un coupon attractif
L’État gabonais avait initialement prévu de lever 750 millions de dollars, mais la forte demande des investisseurs institutionnels a permis de porter ce montant à 920 millions de dollars. Ce succès reflète une dynamique positive, avec un coupon fixé à 9,375% et une maturité de sept ans, assortie d’un différé d’amortissement de trois ans. Les fonds recueillis serviront principalement à financer des projets d’investissement public et à régler des arriérés de l’État, conformément aux orientations définies dans la loi de finances rectificative pour 2026.
Le ministère gabonais de l’Économie, des Finances, de la Dette et des Participations a salué cette performance, soulignant que le Gabon renoue avec les marchés financiers internationaux après plusieurs années d’absence. Cette opération s’inscrit dans le cadre du Plan national de croissance et de développement (PNCD) 2026-2030, qui vise à restaurer les équilibres macroéconomiques et à accélérer la diversification de l’économie gabonaise.
Un road-show décisif et une ambition régionale
Le succès de cette émission obligataire repose en grande partie sur une tournée de présentation intensive (« road-show ») menée auprès des investisseurs institutionnels internationaux. Cette initiative, impulsée par le président de la République Brice Clotaire Oligui Nguema, a permis de convaincre les marchés de la solidité des réformes engagées par le gouvernement. Par ailleurs, cette opération s’inscrit dans une tendance régionale, puisque le Cameroun et la République du Congo ont également levé des fonds sur les marchés internationaux cette année, avec des montants respectifs de 750 et 850 millions de dollars.
Des perspectives économiques renforcées
Ce retour du Gabon sur les marchés financiers coïncide avec des discussions techniques en cours avec le Fonds monétaire international (FMI). Une mission de revue est attendue à Libreville en septembre, dans l’objectif de finaliser un programme économique et financier d’ici la fin de l’année. Cette dynamique positive pourrait renforcer la crédibilité du Gabon auprès des investisseurs et des institutions internationales.
Avec cette opération, le Gabon démontre sa capacité à attirer des capitaux étrangers et à mener des réformes structurelles ambitieuses. Une étape clé pour l’économie gabonaise, qui pourrait inspirer d’autres pays de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) dans leur quête de financement durable.